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泓德裕祥债券型证券投资基金  基金惩办东谈主:泓德基金惩办有限公司 基金托管东谈主:中国工商银行股份有限公司   文牍送出日历:2025年07月18日                     §1 迫切辅导   基金惩办东谈主的董事会及董事保证本文牍所载贵寓不存在失实记录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其内容的信得过性、准确性和竣工性承担个别及连带包袱。   基金托管东谈主中国工商银行股份有限公司阐发本基金合同国法，于2025年7月17日 复核了本文牍中的财务方向、净值发扬和投资组合文牍等内容，保证复核内容不存在 失实记录、误导性述说或者紧要遗漏。   基金惩办东谈主应允以忠实信用、努力守法的原则惩办和诳骗基金金钱，但不保证基 金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其明天发扬。投资有风险，投资者在作出投资有贪图前应 仔细阅读本基金的招募讲明书。   本文牍中财务贵寓未经审计。   本文牍期自2025年4月1日起至2025年6月30日止。                   §2 基金居品好像 基金简称               泓德裕祥债券 基金主代码              002742 基金运作相貌             协议型绽放式 基金合同告成日            2017年01月13日 文牍期末基金份额总数         41,705,064.28份                    本基金将在严格遏抑风险与保捏金钱流动性的基 投资方向               础上，力求为投资东谈主获取卓绝功绩相比基准的投资                    陈诉。                    本基金的主要投资策略包括：金钱设立策略、固定                    收益投资策略、职权投资策略及国债期货投资策                    略，在严格遏抑风险的前提下，发掘和利用市集失                    衡提供的投资契机，杀青组搭伙产的升值。本基金                    通过对国表里宏不雅经济现象、市集利率走势、市集                    资金供求情况，以及证券市集走势、信用风险情况、 投资策略                    风险预算和联系法律章程等身分的详尽分析，预见                    各类金钱在长、中、短期收益率的变化情况，进而                    在各大类金钱之间进活动态设立，详情金钱的最优                    设立比例和相应的风险水平。固定收益投资将接收                    久期策略、收益率弧线策略、骑乘策略、个券采取                    策略等。基金惩办东谈主将充分酌量国债期货的收益                       性、流动性及风险性特征，诳骗国债期货对冲系统                       性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申                       购赎回等；利用金融养殖品的杠杆作用，以达到降                       低投资组合的举座风险的主见。                       中国债券详尽全价指数收益率×90%+沪深300指数 功绩相比基准                       收益率×10%                       本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风 风险收益特征                险品种，预期风险与预期收益高于货币市集基金，                       低于搀和型基金和股票型基金。 基金惩办东谈主                 泓德基金惩办有限公司 基金托管东谈主                 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称           泓德裕祥债券A                      泓德裕祥债券C 下属分级基金的来往代码           002742                       002743 文牍期末下属分级基金的份额总 额                   §3 主要财务方向和基金净值发扬                                                             单元：东谈主民币元                           文牍期(2025年04月01日 - 2025年06月30日)          主要财务方向                                泓德裕祥债券A                 泓德裕祥债券C 注：1、所述基金功绩方向不包括捏有东谈主认购或来往基金的各项用度，计入用度后现实 收益水平要低于所列数字。 益）扣除联系用度后的余额，本期利润为本期已杀青收益加上本期公允价值变动收益。 泓德裕祥债券A净值发扬                                      功绩相比                  净值增长     功绩相比         净值增长                         基准收益 阶段               率圭臬差     基准收益                ①-③       ②-④         率①                           率圭臬差                   ②        率③                                       ④ 往常三个月   1.33%    0.13%     1.12%      0.08%   0.21%     0.05% 往常六个月   1.71%    0.11%     -0.06%     0.10%   1.77%     0.01% 往常一年    5.49%    0.41%     3.67%      0.13%   1.82%     0.28% 往常三年    -4.01%   0.39%     5.45%      0.11%   -9.46%    0.28% 往常五年    13.90%   0.44%     8.19%      0.12%   5.71%     0.32% 自基金合同 告成起于今 泓德裕祥债券C净值发扬                                      功绩相比                  净值增长     功绩相比         净值增长                         基准收益 阶段               率圭臬差     基准收益                ①-③       ②-④         率①                           率圭臬差                   ②        率③                                       ④ 往常三个月   1.25%    0.13%     1.12%      0.08%   0.13%     0.05% 往常六个月   1.53%    0.11%     -0.06%     0.10%   1.59%     0.01% 往常一年    5.12%    0.41%     3.67%      0.13%   1.45%     0.28% 往常三年    -5.03%   0.39%     5.45%      0.11%   -10.48%   0.28% 往常五年    11.84%   0.44%     8.19%      0.12%   3.65%     0.32% 自基金合同 告成起于今 注：本基金的功绩相比基准为：中国债券详尽全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益 率×10% 动的相比 注：阐发基金合同的商定，本基金建仓期为 6 个月，适度文牍期末，本基金的各项投资 比例相宜基金合同对于投资范围及投资戒指国法。                    §4 惩办东谈主文牍                  任本基金的基                                证券                   金司理期限  姓名      职务                    从业          讲明                  任职      离任                                年限                  日历      日历 赵端端   本基金的基金司理   2019-   -     11年   硕士预见生，具有基金从业                                        年，曾任天安财产保障股份                                        有限公司金钱惩办中心固                                        定收益部资深投资司理，阳                                        光金钱惩办股份有限公司                                        固定收益投资部高等投资                                        司理，嘉实基金惩办有限公                                        司机构业务部居品司理。                                        硕士预见生，具有基金从业                                        阅历，曾任本公司固定收益 刘风飞   本基金的基金司理              -     9年   投资部投资司理，北京佑瑞                                        捏投资惩办有限公司信用                                        预见员。 注：1、对基金的首任基金司理，其“任职日历”为基金合同告成日，“离任日历”为 阐发公司决定详情的解聘日历，对尔后的非首任基金司理，“任职日历”和“离任日历” 区别指阐发公司决定详情的遴聘日历息争聘日历。 从业东谈主员监督惩办办法》的联系国法。   本文牍期内，本基金惩办东谈主严格盲从《中华东谈主民共和国证券投资基金法》等联系法 律章程及基金合同、基金招募讲明书等联系基金法律文献的国法，本着忠实信用、努力 守法的原则惩办和诳骗基金金钱，在严格遏抑风险的基础上，为基金捏有东谈主谋求最大利 益。   本文牍期内，基金运作举座正当合规，莫得毁伤基金捏有东谈主利益。基金的投资范围、 投资比例及投资组合相宜联系法律章程及基金合同的国法。   本基金惩办东谈主一贯平正对待旗下惩办的整个基金和组合，制定并严格盲从相应的制 度和历程，通过系统和东谈主工等相貌在各标准严格遏抑来往平正奉行。文牍期内，本基金 惩办东谈主严格奉行了《证券投资基金惩办公司平正来往轨制指点看法》和《泓德基金惩办 有限公司平正来往轨制》的国法。   本文牍期内，本基金惩办东谈主通过统计考研的轨范对惩办的不同投资组合，在不同期 间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向来往价差进行了专项分析，未发现违抗平正交 易原则的十分情况。      本文牍期内，基金惩办东谈主惩办的整个投资组合参与的来往所公开竞价同日反向来往 成交较少的单边来往量未出现向上该证券当日成交量的5％的情况。本文牍期，未发现 本基金存在十分来往活动。      二季度，债券市集举座有所下行，在资金面宽松预期强化配景下，十年期国债收益 率在四月初自1.81%快速下行至1.63%的历史低位近邻，但后续零落进一步催化身分，十 年期国债收益率呈现小幅波动走势，举座波动较小，债市行情呈现出短平快特色，来往 难度有所加大。咱们在一季度加大居品久期，二季度跟着收益率下行小幅减捏中长端利 率债，酌量到偏弱的CPI和地产数据，债券市集仍有下行空间，久期将捏续看护在中高 位水平。      转债市集在二季度不竭上扬，万得可转债等权指数涨幅4.58%，对应的正股等权指 数涨幅7.03%，职权市集高涨带动转债行情，且跟着转债市集畛域捏续放松，进一步带 动转债估值升迁，转债到期收益率捏续下行，债性转债数目有所镌汰。二季度咱们举座 转债仓位看护踏实，后续跟着转债市集进一步高涨，将安靖镌汰仓位，以镌汰波动。      职权市集二季度小幅上行，大小盘分化延续，主要指数中沪深300高涨1.25%，中证 遏抑，设立以红利立场的股票为主，以得回更好的风险收益比。      适度文牍期末泓德裕祥债券A基金份额净值为1.2467元，本文牍期内，该类基金份 额净值增长率为1.33%，同期功绩相比基准收益率为1.12%；适度文牍期末泓德裕祥债券 C基金份额净值为1.2097元，本文牍期内，该类基金份额净值增长率为1.25%，同期功绩 相比基准收益率为1.12%。      本文牍期内，本基金惩办东谈主无应讲明的预警信息。                     §5 投资组合文牍                                           占基金总金钱的比例 序号           步地          金额(元)                                              （%）       其中：股票                6,335,838.20            12.15      其中：债券              45,460,496.66                  87.20           金钱解救证券                          -                -      其中：买断式回购的买入                                           -                -      返售金融金钱      银行进款和结算备付金合      计 代码         行业类别     公允价值(元)                   占基金金钱净值比例（%）  A   农、林、牧、渔业                 51,912.00                 0.10  B   采矿业                  291,219.00                    0.56  C   制造业                  837,200.00                    1.62      电力、热力、燃气及水  D                        779,450.00                    1.51      分娩和供应业  E   确立业                  201,018.00                    0.39  F   批发和零卖业               128,694.50                    0.25      交通运输、仓储和邮政  G                       1,022,821.00                   1.98      业  H   住宿和餐饮业                           -                    -      信息传输、软件和信息  I                            41,118.00                 0.08      工夫作事业  J   金融业                 2,753,967.70                   5.32  K   房地产业                     62,451.00                 0.12  L   租出和商务作事业                 32,065.00                 0.06  M   科学预见和工夫作事业                       -                    -      水利、环境和全球设施  N                            73,570.00                 0.14      惩办业  O   住户作事、修理和其他                       -                    -             作事业     P       教师                                    -                       -     Q       卫生和社会使命                               -                       -     R       文化、体育和文娱业                     60,352.00                    0.12     S       详尽                                    -                       -             系数                       6,335,838.20                     12.24 序                                                                 占基金金钱净             股票代码        股票称呼    数目(股)          公允价值(元) 号                                                                 值比例（％）                                                                   占基金金钱净     序号                  债券品种               公允价值(元)                                                                   值比例（％）                  其中：计谋性金融债                     20,301,704.11          39.21 序                                                         占基金金钱净      债券代码           债券称呼   数目（张）         公允价值(元) 号                                                         值比例（％）     无。     无。     无。     无。     本基金本文牍期末未投资股指期货。     本基金本文牍期末未投资国债期货。     无。     本基金本文牍期末未投资国债期货。 （证券代码：240302）外，其他证券的刊行主体未有被监管部门立案打听，不存在文牍 编制日前一年内受到公开斥责、处罚的情形。 类贷款和计谋性业务存在超授信披发、贷款需求测算不准确、贷后惩办不到位等被国度 金融监督惩办总局罚金1810万元。 类贷款和计谋性业务存在超授信披发、贷款需求测算不准确、贷后惩办不到位等被国度 金融监督惩办总局罚金1810万元。      在上述公告公布后，本基金惩办东谈主对上述公司进行了进一步了解和分析，以为上述 处罚不会对投资价值组成本体性负面影响，因此本基金惩办东谈主对上述公司的投资判断未 发生蜕变。本基金对上述主体所刊行证券的投资有贪图标准相宜本基金惩办东谈主投资惩办制 度的国法。      序号                称呼                         金额(元) 序           债券代码        债券称呼     公允价值（元）           占基金金钱净值比例(%) 号     无。     由于四舍五入原因，分项之和与系数可能存在尾差。                     §6 绽放式基金份额变动                                                     单元：份                         泓德裕祥债券A               泓德裕祥债券C 文牍期期初基金份额总数                 37,155,873.70        6,471,642.80 文牍期时辰基金总申购份额                 2,605,693.17          53,370.59 减：文牍期时辰基金总赎回份额               3,997,580.71         583,935.27 文牍期时辰基金拆分变动份额                                           -                 - （份额减少以“-”填列） 文牍期期末基金份额总数                 35,763,986.16        5,941,078.12              §7 基金惩办东谈主诳骗固有资金投成本基金情况     无。     无。                             §8 影响投资者有贪图的其他迫切信息 投                       文牍期内捏有基金份额变化情况                                  文牍期末捏有基金情况 资       捏有基金份额 者   序   比例达到或者                          期初份额             申购份额         赎回份额           捏有份额           份额占比 类   号   向上20%的时 别          间区间 机       2025/04/01-20 构         25/05/07                                           居品相当风险     本基金在文牍期内存在单一投资者捏有基金份额比例达到或者向上基金总份额20%的情形，在市集流动性不及 的情况下，如遇投资者大宗赎回或链接赎回，基金惩办东谈主可能无法以合理的价钱实时变现基金金钱，有可能对基金 净值产生一定的影响，以至可能激发基金的流动性风险。     在特定情况下，若捏有基金份额占相比高的投资者大宗赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金金钱畛域捏续 低于平时运作水平，靠近调理运作相貌、与其他基金团结或者间隔基金合同等情形。     无。     场所为惩办东谈主地址：北京市西城区德胜门外大街125号 户作事电话：4009-100-888                                           泓德基金惩办有限公司